行情梳理

【资料图】

市场继续弱势震荡，说好的牛市一天之后打回原形，真的是这样？大盘全天弱势震荡走低，三大指数集体收跌，创业板领跌，跌幅1%。

个股上看，跌多涨少，近3600股下跌，10股跌停；1400+股上涨，涨停34只，涨跌中位数为-0.66%，跑输大盘指数。

从涨停情绪来看，高度板下降到了3板的首创证券，2板有7只，连板率高达46%，创今年以来的新高，要持续关注后续连板率，首板15只。

量能上看，两市缩量调整，全天成交8910亿元，较上个交易日减少1591亿元，缩量调整，放量上攻，是上攻行情的典型特征；北向资金全天也呈净卖出态势，天净卖出24.98亿元，终结了此前连续2个交易日净买入的局面；分市场来看，沪股通净买入10.76亿元，深股通净卖出35.74亿元。

盘面上看，板块跌多涨少，仍是板块轮动为主。超导概念股再度大涨，国缆检测5天4板，百利电气、创新新材涨停；AI概念股迎来反弹，传媒游戏股领涨，幸福蓝海20CM涨停，金逸影视、上海电影、中原传媒、南方传媒4股涨停；数据要素概念股震荡走强，世纪恒通、安硕信息均20CM涨停；券商股低开反弹，国盛金控、首创证券、哈投股份涨停；农业股表现活跃，金健米业、宏辉果蔬涨停。下跌方面，医药股、房地产全线调整，一品红、欧普康视等跌超10%，丽珠集团、汉商集团跌停。中兴通讯午后跳水跌停，成交金额超90亿。

总体上看，市场的结构性行情特征并未改变，今日市场上演了，权重调整，题材唱戏的格局，不过题材股也并未是普涨状态，仍是在之前的AI热点，后续的持续性有待观察。市场当前的顺周期的主线并未改变，调整后仍是低吸机会。

医药股暴跌发生了什么？

今日医药股大跌，申万医药生物指数大跌超2.8%，盘中跌幅一度超3%，创2022年12月19日单日最大跌幅。7月31日以来累计跌幅达5.52%。指数已经逼近2022年10月12日的低点。

个股上看，多股出现重挫，一品红、欧普康视、盟科药业、悦康药业、翔宇医疗、欧林生物跌超10%，丽珠集团、汉商集团跌停，46股跌幅超5%。

值得注意的是，7月31日至8月7日，A股医药生物板块市值蒸发超3200亿元

那到底发什么了什么？引发了医药股如此大跌。

医药股的大跌主要受到近期持续的医疗反腐政策的影响，目前政策持续发酵，整个医药行业都受到影响。截至7月26日，全国已有至少155位医院院长、书记被查，数量已超过去年全年的两倍。

创新药“一哥”恒瑞医药7月31日以来，累计大幅超20%。此前，有传言称，恒瑞医药深圳办公室被查。

医疗反腐的推进短期对医药行业来讲是极大的利空，短期应该规避，但从长期而言利好整个行业的健康发展。但也意外着这次利空出尽后，医药行业将迎来强劲的反弹。

对此，德邦证券在最新的研报中表示，医疗反腐对行业中长期发展构成利好，但短期确实有一些不确定性。投资策略上中短期回避院内，中长期看好创新、刚需和产品力强的领域。展望未来，医疗反腐或为医药板块最后一次调整：1）人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费属性仍在，医保的支出仍持续增长，23年1-6月医保支出增长达18.2%；2）估值明确底部，目前TTM估值约24.77倍，考虑到新冠影响，距离2022年9月底的估值大底向下空间有限；3）配置低配：根据二季度基金持仓分析，全基持仓7%左右，经过一周的情绪宣泄，我们判断全基医药持仓或在5%以内，严重低配；整体上医药短期回避政策影响，中长期看好创新发展。

券商上涨才刚刚开始

今日券商低开高走，最终翻红，首创证券、哈投股份国盛金控涨停，湘财股份、华鑫股份、西南证券、信达证券均探底回升后涨超5%。

7月28日的大涨和8月4日成交额创历史新高，券商的情绪已经被点燃。叠加活跃资本市场、提振投资者信心以及释放券商流动性的多重政策利好支撑下，券商股目前处于上涨的初期阶段。

从技术格局上看，申万券商指数在长达一年多的头肩底形态被突破后，就已经打开了上行的空间，目前在等待MA60上穿MA120，一旦MA60上穿MA120,，所有均线直播将形成多头排列，对指数形成进一步的助涨作用。

同时，周线和月线上看，MACD指标均已经形成了金叉，形成了共振，中期上行趋势不变。

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